Yapay zeka alanındaki küresel yarışın ortasında, Çin'in ileri teknoloji veri merkezi yatırımları, ülkenin pazar hakimiyetine hazırlık yaptığını gözler önüne seriyor. Peki bu durum, Asya devi için saf yapay zeka hisseleri açısından ne anlama geliyor? Bloomberg, Pekin'de planlanan ve önümüzdeki beş yıl içinde ulusal çapta bir altyapı oluşturmak için yaklaşık 2 trilyon yuan (295 milyar dolar) tahsis edilmesini öngören iddialı bir yapay zeka veri merkezi stratejisine dikkat çekti.
Nationel Kalkınma ve Reform Komisyonu'nun liderliğindeki bu genişleme projesi, ülkenin tüm bölgelerindeki hesaplama tesislerini entegre bir ağa bağlamayı hedefliyor. Planların en kritik noktası ise, gerekli teknolojinin büyük ölçüde yerli tedarikçilerden temin edilmesi; bu durum Çin'in yapay zeka liderleri için tamamen yeni büyüme fırsatlarının kapısını aralıyor. Bu girişim, Çin Mobile ve China Telecom gibi şirketlerin tesisleri işletmek ve aralarındaki bağlantıyı sağlamakla doğrudan sorumlu olacağı şekilde şekilleniyor.
Bunun ötesinde, veri merkezlerinde kullanılacak donanım ve yazılımın, yapay zeka çipleri dahil olmak üzere en az yüzde 80'inin Çinli tedarikçilerden gelmesi bekleniyor. Huawei Technologies gibi özel şirketler projenin temel faydalanıcılarından biri olarak öne çıkarken, Nvidia ve Advanced Micro Devices (AMD) gibi küresel yapay zeka devleri bu süreçten dışlanacak durumda.
Çinli yapay zeka firmaları son aylarda ivme kazanıyor. Z.ai'nin açık kaynaklı GLM-5.2 modelinin lansmanı, Anthropic'in Opus4.8 modeliyle kıyaslanabilir ajan yetenekleriyle küresel ilgi gördü. Sonuç olarak, Çin'in kaynak açısından zengin ABD'li rakiplerini yapay zeka yarışında ne kadar hızlı yakaladığı konusunda yoğun tartışmalar yaşanıyor. Birçok analist, Çin'in yapay zeka yükselişini bir 'eğer' değil, bir 'ne zaman' meselesi olarak görüyor.
Pekin'in bu iddialı veri merkezi planları, Çinli yapay zeka hisselerinin Wall Street'teki fırtına gibi yükselen yüksek teknoloji değerlemelerini kapatmaya çalışırken bir dönüm noktası olabilir. Just2Trade'nin pazarlama direktörü Vsevolod Smirnov, "Zhipu, Hong Kong Borsası'nda son zamanlarda 1 trilyon HKD (yaklaşık 128 milyar dolar) değerine ulaşan en yüksek potansiyele sahip Çinli yapay zeka hisselerinden birine örnek" dedi. Ancak hissenin değeri, piyasa değeri 4 trilyon doların üzerinde olan Nvidia ve Alphabet gibi ABD yapay zeka liderlerinin değerinin sadece küçük bir kısmı.
"Çin'in yapay zeka liderleri, ancak devlet yapay zeka altyapı projeleri aracılığıyla rakiplerinin fırtına gibi akışkan nakit akışlarını yakalayabilir ve harcamalarda onlarla eşleşebilir" yorumu yapıldı. Hangi hisseler fayda sağlayacak? Çin'in yeni doğan "Yapay Zeka Kaplanları" koleksiyonu, artan yerel altyapının en net faydalanıcıları olabilir. Zhipu'nun ivmesi, Çinli yapay zeka için aydınlanan bir görünümün yatırımcı güvenini nasıl besleyebileceğini gösteriyor.
İlk çeyrek raporlamasında, ajan yapay zeka lideri yıllık bazda yüzde 131,9'luk bir gelir artışı kaydetti ve yıllık kazanç 724,33 milyon yuan (104,8 milyon dolar) olarak gerçekleşti. Citi analistleri, Çin'in yapay zeka altyapı harcamalarının faydalanıcılarının çok daha yaygın olacağını öngörüyor. İki hisse, potansiyel veri merkezi genişlemesine yakın konumları nedeniyle öne çıkarıldı; GDS Holdings ve Vnet Group gibi veri merkezi altyapı sağlayıcılarının daha fazla büyüme için iyi konumlanmış olması bekleniyor.
Her iki şirket de zaten yüksek hacimli yeni rezervasyonlar kaydediyor; GDS için bu rakam 200 MW, Vnet için ise 500 MW'ın üzerinde. Hisseler, artan talebe dayanarak uzun vadede fayda sağlayacak. Sonuç olarak, yapay zeka Çin'in gelecek planlarında her şeyi kapsayan bir unsur gibi görünüyor. Ülkenin en son Beş Yıllık Planı için güncellenmiş taslakta, "Yapay Zeka" terimi 141 sayfada 50'den fazla kez geçerken, kapsamlı bir "Yapay Zeka+ Eylem Planı" da yer alıyor.
Bu bağlamda, farklı sektörlerde büyük çapta etkiler yaratacak ve sektörler genelinde yapay zeka odaklı faydalanıcılara fırsatlar sunacak sonuçlar bekleniyor. Örneğin, bir veri merkezi inşası, Çin'in enerji ve güç sektöründe devasa yatırımlar gerektiriyor. Elektrik şebekesinin gerekli yükseltmeleri, ulusal çapta hesaplama ve iletişim sistemleri dikkate alındığında, Pekin veri merkezi projesinin toplam maliyeti 5 trilyon yuan'a (735 milyar dolar) ulaşabilir.
Veriler, Çinli yapay zeka hisseleri için parlak bir döneme işaret ediyor; veri merkezi altyapı projeleri, yapay zeka açığının ABD rakiplerine karşı kapanmaya devam etmesiyle ülkenin yenilikçilerini desteklemesi bekleniyor. Ancak yatırımcılar bazı dalgalanmalara hazırlıklı olmalı. Son günlerde, Asya teknoloji piyasalarında yaşanan kar realizasyonu dönemi, Güney Kore Kospi endeksi gibi endekslerde yüzde 8'lik sert düşüşlere neden oldu.
ABD yapay zeka devini yakalama görevi hiç de sorunsuz olmayacak, ancak Çin'in 295 milyar dolarlık yapay zeka altyapı planları, daha fazla sektör hisselerinin potansiyellerini gerçekleştirmesine yardımcı olacak temel taşı temsil ediyor.
